Jaffray Woodriff – Le troisième chemin (Hedge Fund Market Wizards)
[Note: Cet article fait partie de la série sur Les magiciens de Hedge Fund et a été tiré du livre “Hedge Fund Market Wizards: How Winning Traders Win” de Jack D. Schwager qui pourrait être traduit en français par “Les magiciens de Hedge Fund: Comment les traders gagnants gagnent”.]
Style d’investissement | Détecte des patterns à forte probabilité de hausse ou de baisse a court terme à l’aide d’une approche systématique; ajuste la taille de ses positions en fonction de la volatilité; attitude contrarienne et n’accepte jamais le consensus; fervent opposant à la théorie d’efficience des marchés |
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Marchés et Secteurs | Futures, options |
Performances | Son capital de départ a été multiplié par 20 en 25 mois; +115% annuel de 2000 à 2005; +34% depuis 2008 pour des clients |
Histoire de Jaffray Woodriff
Jaffray Woodriff a 42 ans mais parait beaucoup plus jeune.
Il a commencé à se passionner pour les systèmes informatiques, les statistiques et le trading alors qu’il n’avait que 12 ans en se formant tout seul. C’est uniquement à l’Université de Virginie à seulement 30 kilomètres de la ferme familiale qu’il a fait plus de programmation informatique.
À 18 ans, il a réussi à persuader son père de lui ouvrir un compte de trading avec 2 500$. Le broker lui a alors vivement recommandé une position. Ce “super” conseil s’est avéré être une grosse perte. Plus jamais il n’a suivi les recommandations d’un broker.
Woodriff est arrivé néanmoins à transformer ses 2 500$ en plus de 10 000$ au bout de 10 positions… pour tout reperdre avec la 11ème.
Avant même d’obtenir son diplôme, il savait qu’il voulait trader pour sa carrière. En 1991, il a continué de développer ses systèmes de trading sans chercher de boulot.
Après des passages à la Société Générale à New York et à Blue Ridge comme trader propriétaire, en 2003, Woodriff s’associe à Greyson Williams et Michael Geismar pour créer Quantitative Investment Management (AIM).
Conseils en bourse de Jaffray Woodriff
- Il est tout à fait possible de générer une excellente performance avec un système qui ne fait ni du suivi de tendance, ni de la contre tendance.
- Il est possible d’analyser des quantités gigantesques de données pour trouver des patterns utiles sans tomber dans le piège classique d’ajuster un modèle à des courbes passées.
- Soyez vigilant avec les cours très anciens (au-delà de 30 ans par exemple) car ils peuvent être aussi inutiles que les cours récents.
- Essayez de conceptualiser des systèmes qui fonctionnent à travers de nombreux marchés car ils tiendront mieux la route dans le temps.
- Plus les marchés deviennent volatiles et plus votre position doit être petite.
- Les deux plus grosses erreurs à éviter en bourse sont l’overtrading et écouter les tuyaux des autres.
- Regardez là où les autres ne regarde pas pour trouver les meilleurs opportunités.
La liste des managers couverts dans la série “Les magiciens de Hedge Fund”
Les Hommes Macro
- Colm O’Shea – Savoir quand il pleut
- Ray Dalio – L’homme qui adore les erreurs
- Larry Benedict – Au-delà de trois strikes
- Scott Ramsey – Le trader sur Futures à faible risque
- Jaffray Woodriff – Le troisième chemin
Les Joueurs Multi-stratégies
- Edward Thorp – L’innovateur
- Jamie Mai – Le chercheur d’asymétrie
- Michael Platt – L’art et la science du contrôle du risque
Les Traders sur Actions
- Steve Clark – Faire plus de ce qui marche et moins de ce qui ne marche pas
- Martin Taylor – Le Tsar n’a pas d’habits
- Tom Claugus – Un changement de plans
- Joe Vidich – Récolter les pertes
- Kevin Daly – Qui est Warren Buffett?
- Jimmy Balodimas – Faire un pas devant un train de marchandises
- Joel Greenblatt – La formule magique
La suite dans le prochain épisode avec “Edward Thorp – L’innovateur”…
C’EST À VOUS: Que pensez-vous de Jaffray Woodriff, le magicien de Hedge Fund hors du commun?
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