The New Market Wizards : les secrets des grands traders

Titre original: The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders Auteur: Jack D. Schwager Kindle Edition: 532 pages Editeur: Valor (1 février 1996) Langue: Français

NOTE: L’événement « New Market Wizards » est terminé. Cliquez ici pour accéder à la synthèse de tous les meilleurs conseils récurrents abordés au travers de ces 18 personnages d’exception ainsi que ma critique du livre.

Vous vous souvenez du grand succès du livre “Market Wizards: Interviews with Top Traders” (“Les magiciens des marchés: Entretiens avec les meilleurs traders” en français)? J’avais présenté et résumé ce livre exceptionnel il y a un an maintenant…

J’ai décidé de renouveler l’opération avec la suite du livre:

“The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders” de Jack D. Schwager, (“Les Secrets des Grands Traders” en français).

Mais cette fois, je renouvelle l’opération sous forme d’événement inter-blog avec 13 blogueurs participants!

Dans cette suite publiée par Schwager en 1991, 18 traders aux performances époustouflantes expliquent leur stratégie et comment ils se sont propulsés vers des fortunes astronomiques. Schwager pose les bonnes questions, celles que vous aimeriez poser directement à ces super stars de la bourse.

Le livre plonge dans l’esprit de ces super stars pour révéler les secrets de leur impressionnante réussite. Vous ne connaissez surement pas leur nom et pourtant ils font partie de l’élite en bourse – un groupe de surdoués de l’argent dont les prouesses en trading sont devenues des LÉGENDES.

Ils spéculent sur tout, les actions, les obligations, les matières premières, les devises. Ils gagnent des MILLIONS, des fois en quelques heures seulement et laissent tout le monde derrière eux. Ils tradent parfois seuls, d’autres fois en groupe ou au sein d’une entreprise. Ils utilisent différentes approches: technique, fondamentale, graphique, automatisée, probabiliste.

Ils partagent tous les mêmes points communs pour gagner beaucoup d’argent en bourse: une énorme confiance en eux, beaucoup de recherches, une stratégie spécifique qui leur est propre, et le courage de couper leur pertes rapidement.

Comment va fonctionner l’événement “New Market Wizards”?

L’événement inter-blog “New Market Wizards”va fonctionner de la manière suivante:

• Tous les jours un nouveau blogueur va publier sur son blog un article invité que j’ai rédigé couvrant 1 ou 2 traders célèbres.
• Tous les jours sur Bourse Ensemble, vous serez notifié de la publication du nouvel article et sur quel blog il se trouve.
• La liste de tous les articles avec les célèbres traders n’est accessible que depuis Bourse Ensemble.
• Les premiers traders seront dévoilés lundi prochain (24 février).

Je vous incite donc vivement à suivre Bourse Ensemble sur Twitter, Facebook, Google+, par email ou par flux RSS pour être notifié et ne rien rater de l’événement 😉

Voici la liste des 18 traders d’exception qui vont être couverts:

• Lundi 24 février: Bill Lipschutz: Le sultan des devises (Devises)
• Mardi 25 février: William Eckhardt: Le mathématicien (Futures)
• Mercredi 26 février: Randy McKay: Le trader vétéran (Futures)
• Jeudi 27 février: Monroe Trout: La meilleure performance qu’un faible risque peut acheter (Futures) & Le silence des Tortues (Futures)
• Vendredi 28 février: Al Weiss: L’encyclopédie humaine (Futures)
• Samedi 1er mars: Richard Driehaus: L’art de l’investissement bottom-up (Fonds) & Stanley Druckenmiller: L’art de l’investissement top-down (Fonds)
• Dimanche 2 mars: Gil Blake: Le maitre de la régularité (Fonds)
• Lundi 3 mars: Victor Sperandeo: Les marchés vieillissent aussi (Fonds)
• Mardi 4 mars: Tom Basso: Mr Sérénité (Marchés multiples)
• Mercredi 5 mars: Linda Bradford Raschke: Lire la musique des marchés (Marchés multiples)
• Jeudi 6 mars: Mark Ritchie: Le dieu de la salle des marchés (Machine à cash) & Joe Ritchie: Le théoricien intuitif (Machine à cash)
• Vendredi 7 mars: Blair Hull: Avoir l’avantage (Machine à cash) & Jeff Yass: Les mathématiques de la stratégie (Machine à cash)
• Samedi 8 mars: Charles Faulkner: L’esprit de quelqu’un qui réussit (Psychologie du trading) & Robert Krausz: Le rôle du subconscient (Psychologie du trading)

Et la liste de tous les blogueurs participants à l’opération:

• Eric de Mon argent trading
• Maxime de Meilleurs rendements
• Michel de Trading attitude
• Julien de Graph SEO
• Marc de Mieux gérer son argent
• Patrick de Ratio rating ranking
• Vincent du Blog du trading
• Cyril de Meilleures Sicav
• Caroline de Psychotrade
• Jeremy d’Une vie riche et douce
• Thomas d’Apprenez à trader
• Sam d’Art du trading
• Alexandre de La bourse à long terme

Pourquoi vous DEVEZ suivre l’événement inter-blog “New Market Wizards” avec la plus grande attention?

Pour bien débuter en bourse, la première étape est de faire un tour d’horizon des différentes méthodes d’investissement. C’est l’occasion idéale pour le faire!

Que vous soyez débutant ou expert en bourse, rien de tel que de suivre la trace de traders et investisseurs qui connaissent une réussite phénoménale en découvrant leur performance, style, marchés, histoire et leurs conseils qui valent de l’or 😉

L’événement vous permet de découvrir d’autres blogs bourrés de ressources et d’informations utiles pour mettre toutes les chances de votre côté et gagner en bourse.

Les articles sont divertissants, plein de conseils puissants et précieux, et sont plutôt courts donc rapides à lire.

Bill Lipschutz: Le sultan des devises (New Market Wizards)

[Note: Cet article fait partie de l’événement inter-blog « New Market Wizards » et a été tiré du livre « The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders » de Jack D. Schwager (« Les secrets des grands traders » en français).]

Style d’investissement	Plutôt détendu, tout en étant obsédé par les marchés et en tradant presque 24h sur 24, 7 jours sur 7. Perçoit le trading comme le jeu le plus élaboré au monde. Augmente et diminue ses positions progressivement.
Marchés et Secteurs	Devises avec des positions parfois à plusieurs milliards de dollars.
Performances	0.5 milliards de profits pour Salomon Brothers en 8 ans

Histoire de Bill Lipschutz

Dans le plus grand marché du monde qu’est celui des devises, devant les actions et les obligations, Bill Lipschutz est un des rares gros acteurs à exceller! Le marché des devises est ouvert 24h sur 24h.

Lipschutz a d’abord obtenu un bac +3 en architecture où il a passé ses premiers ordres fictifs en bourse en suivant des cours d’investissement. À la fin du cours, il avait transformé $100 000 en $29 millions. Par la suite, il a hérité de $12 000 qu’il a fait grossir à $250 000 en quatre ans… pour tout perdre peu après à cause d’un effet de levier trop important.

Lipschutz a travaillé chez Salomon Brothers pendant huit ans. Il était le meilleur et le plus important trader sur devises là-bas. Il a même permis à la société de devenir en moins de dix ans et en partant de zéro, potentiellement le plus gros acteur sur les devises.

Il a ensuite quitté Salomon Brothers pour créer sa propre entreprise de trading sur devises. L’entreprise était d’abord une filiale de Merrill Lynch et puis est devenue totalement indépendante sous le nom de Rowayton Capital Management.

Pour montrer l’obsession de Lipschutz pour le trading, au moment de la sortie du livre, il avait des écrans d’ordinateurs dans toutes les pièces de son appartement pour suivre les marchés… même dans ses toilettes!

Conseils de Bill Lipschutz

• Rater une opportunité est aussi mauvais que d’être du mauvais côté d’un trade.
• Le travail dur et l’engagement à 100% sont les principaux ingrédients pour réussir en trading, ainsi qu’une intelligence supérieure à la moyenne.
• Augmentez et diminuez vos positions de manière progressive permet de lisser le risque et d’être le plus puissant où il faut et quand il faut.
• Évitez de toujours vouloir avoir raison, ça ne sert à rien.
• Avec une forte conviction, même si les marchés bougent fortement, il n’est jamais trop tard pour acheter à la hausse ou revendre à la baisse.
• Si un trade vous inquiète et n’est finalement pas si mauvais que ça, alors restez!

La suite avec « William Eckhardt: Le mathématicien (Futures) »…

 

William Eckhardt: Le mathématicien (New Market Wizards)

[Note: Cet article fait partie de l’événement inter-blog « New Market Wizards » et a été tiré du livre « The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders » de Jack D. Schwager (« Les secrets des grands traders » en français).]

Style d’investissement	Utilise son propre système de trading basé sur des signaux techniques et son propre jugement des marchés. Montre une approche très mathématique et analytique des systèmes de trading. Combine son expérience de la salle des marchés à ses travaux de recherche. N’aime pas l’analyse graphique.
Marchés et Secteurs	Futures (marché à terme) et matières premières
Performances	A connu une performance de +62% en moyenne sur 5 ans allant de 7% de pertes une année à 234% de gains une autre.

Histoire de William Eckhardt

Eckhardt est le trader qui a pris le célèbre pari contre Richard Dennis pour savoir si le trading était une compétence qui pouvait être enseignée ou non. Eckhardt pensait que non, et il a perdu ce pari. Ce pari a d’ailleurs été la raison de la création du groupe d’investisseurs des Tortues pour montrer la véracité de cette grande question.

Eckhardt est docteur en mathématiques qui pensait faire un petit détour par le trading avant de retourner aux maths… sauf qu’il n’est jamais vraiment revenu officiellement aux maths! Il a débuté sa carrière dans la salle des marchés pour ensuite migrer plus sur de la théorie et les systèmes de trading.

Sa belle réussite le pousse par la suite à gérer un capital pour le compte d’autres personnes qu’il fait à merveille. Son attachement pour les sciences l’oriente en parallèle vers la mécanique quantique, la théorie de l’évolution et la nature du temps.

Conseils de William Eckhardt

• Ce qui semble bon est souvent la mauvaise chose à faire comme par exemple la tendance à vouloir sécuriser un gain plutôt que de prendre le risque d’un meilleur résultat.
• Un corollaire au précédent conseil est l’intemporel: Laisser courir ses gains et couper court ses pertes.
• Acheter sur une force et vendre sur une faiblesse assouvit le désir d’acheter pas cher pour revendre cher, c’est une erreur.
• L’approche inverse, avec le suivi de tendance, ne garantit pas le succès à tous les coups non plus.
• Ne prenez pas vos gains avant d’avoir atteint votre objectif.
• Ne conservez pas une position perdante au-delà de sa limite dans l’espoir de la voir se retourner
• Ne liquidez pas votre position avant d’avoir atteint votre stop loss à cause de la peur.
• Plus vous cherchez à adapter un système à des données passées et plus la performance future a des chances de se détériorer.
• Croyez en votre système de trading une fois que vous avez tout fait pour essayer de le disqualifier.
• Il est plus important d’essayer de faire ce qui est correct plutôt que ce qui semble confortable.

La suite avec « Randy McKay: Le trader vétéran (Futures) »…

 

Randy McKay: Le trader vétéran (New Market Wizards)

Aujourd’hui dans la série des « New Market Wizards », vous allez faire la connaissance d’un personnage discret malgré une performance en bourse exemplaire. Il a su transformer le peu d’argent qu’il avait (quelques milliers de dollars) en dizaines et dizaines de millions de dollars! Il a réussi cette prouesse de manière régulière en mélangeant analyse technique et analyse fondamentale.

Pour tout savoir sur ce nouveau grand trader, il vous suffit d’aller jeter un oeil sur le site de Patrick, « Ratio rating ranking »: Randy McKay: Le trader vétéran

CLIQUEZ ICI pour accéder à tous les détails de l’événement inter-blog « New Market Wizards ».

Note: Je vous incite vivement à suivre Bourse Ensemble sur Twitter, Facebook, Google+, par email ou par flux RSS pour être notifié et ne rien rater de l’événement 😉

 

Monroe Trout: La meilleure performance à faible risque & Le silence des Tortues (New Market Wizards)

Aujourd’hui, pour continuer la série des grands traders au travers de l’événement inter-blog « New Market Wizards », nous allons voir deux traders! Le premier est une personne discrète malgré son énorme succès en trading. Les matières premières n’ont plus aucun secret pour lui avec 67% de performance annuelle.

 

 

 

 

Le deuxième n’est pas un trader à proprement parlé mais plutôt une machine à fabriquer des puissants traders! Un peu comme une couveuse ou une ferme à tortues. Tout est parti d’un pari entre deux légendes des marchés financiers: peut-on former n’importe qui à devenir un excellent trader?. L’un a eu raison, l’autre a eu tort…

 

 

Je vous invite à découvrir ce grand trader et cette fabuleuse légende des tortues avec Julien sur le site « Graph SEO »: Monroe Trout: La meilleure performance à faible risque & Le silence des Tortues

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Al Weiss: L’encyclopédie humaine (New Market Wizards)

Voici le cinquième article de l’événement « New Market Wizards ». Cette fois-ci vous allez faire la connaissance d’un homme plutôt reclus qui s’est spécialisé sur les matières premières pour afficher une performance de… +52% en moyenne par an! Pour tous ceux qui pensent que l’analyse graphique ne fonctionne pas et que jamais personne n’a réussi à être riche, très riche avec… devinez quoi? 🙂

Tous les secrets de ce « chartiste » extraordinaire sont à découvrir avec Sam sur le site « Art du trading »: Al Weiss: L’encyclopédie humaine

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Richard Driehaus: L’investissement bottom-up & Stanley Druckenmiller: L’investissement top-down (New Market Wizards)

C’est le weekend et on continue avec l’événement inter-blog « New Market Wizards »! Voici de nouveau un article couvrant deux traders d’exception. Le premier affiche une « petite » performance de 30% annuelle en moyenne de 1980 à 1992, en finissant avec +67% et +62% les deux dernières années, le tout sur des petites capitalisations américaines. Regardez le style sur la photo… ahah! J’adore!

Le deuxième, vous en avez certainement entendu parler… c’est le disciple de George Soros, à qui celui-ci à confié les commandes de son fond légendaire Quantum. Il touche à tout, part d’une approche macro économique pour cibler une action, une obligation, une devise et faire un massacre! Digne de l’approche de son maitre et idole qui avait mis le Royaume-Uni à genoux en pariant contre la livre sterling en 1992 et en empochant 1 milliard de dollars au passage. Attention! Je n’approuve pas du tout ce genre de méthodes et d’éthique…

Pour découvrir ces deux traders de légende, foncez sur le site de Cyril de « Meilleures Sicav »: Richard Driehaus: L’investissement bottom-up & Stanley Druckenmiller: L’investissement top-down

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Gil Blake: Le maitre de la régularité (New Market Wizards)

Un trader qui utilise l’analyse technique pour acheter et revendre des fonds communs de placement, c’est pas courant! Et pourtant, certains arrivent à connaitre une performance annuelle de +45% en moyenne avec 65 mois de suite sans pertes. C’est pas sympa ça? Comme quoi, l’analyse technique sur des fonds peut être utilisée avec succès. C’est le sujet de ce septième article dans la série des « New Market Wizards ».

Pour savoir comment ce trader un peu bizarre fonctionne, vous devez aller voir Maxime sur le site « Meilleurs rendements »: Gil Blake: Le maitre de la régularité

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Victor Sperandeo: Les marchés vieillissent aussi (New Market Wizards)

On attaque la deuxième semaine de l’événement inter-blog « New Market Wizards » avec ce huitième article. Aujourd’hui, vous allez découvrir un trader très amical, qui opère sur les options en tout genre. Il connait une performance moyenne annuelle positive 72%. Il est arrivé à effectuer cette prouesse pendant 18 ans! Alors… c’est de la chance ou les marchés financiers ne sont pas efficients et il est possible de les battre régulièrement?

Pour tout savoir sur ce trader phénoménal, je vous invite à aller voir Marc sur le site « Mieux gérer son argent »: Victor Sperandeo: Les marchés vieillissent aussi

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Tom Basso: Mr Sérénité (New Market Wizards)

[Note: Cet article fait partie de l’événement inter-blog « New Market Wizards » et a été tiré du livre « The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders » de Jack D. Schwager (« Les secrets des grands traders » en français).]

Style d’investissement	Profite pleinement de son argent et de sa vie. Personnage très jovial, plein d’énergie tout en restant serein. Grande facilité à trader. Accepte ses pertes intellectuellement et émotionnellement. Suit son système sans relâche en étant vraiment flexible sur les modèles employés. Utilise une approche purement systématique et automatisée de suivi de tendance.
Marchés et Secteurs	Futures (marchés à terme) sur matières premières, actions
Performances	+16% de moyenne annuelle. +20% de moyenne annuelle avec une faible volatilité

Histoire de Tom Basso

Tom Basso n’est pas le meilleur trader en terme de performance. Mais il est celui qui se rapproche le plus d’un rôle model pour Schwager car il sait combiner de façon très équilibrée trading et qualité de vie. C’est pour cette raison que Schwager l’a inclus dans son livre.

Basso a débuté sa carrière comme ingénieur chez Monsanto. Il s’est intéressé à la bourse pour absorber son surplus d’énergie et a commencé avec les futures sur matières premières. Ça a été un véritable désastre! Mais il s’est accroché pendant des années jusqu’à réussir.

En 1980, après avoir participé à un club d’investissement, il choisit d’élargir cette activité en gérant le compte pour d’autres personnes. Malheureusement, le faible capital de certains comptes (moins de $25 000) lui pose un problème de volatilité élevée et de diversification insuffisante. En 1987, il décide donc de limiter les comptes sous gestion à un minimum de $1 million.

Conseils de Tom Basso

• Pour réussir en bourse (et dans la vie) vous devez avoir la bonne attitude mentale.
• Si la bourse est une source d’anxiété, de peur, de frustration, de dépression ou de colère, alors quelque chose ne va pas et vous avez perdu d’avance.
• Combinez votre enthousiasme, votre énergie, votre attention, votre dévotion et votre discipline pour devenir un bon trader, et une fois que c’est fait, ne vous tracassez pas avec les détails.
• Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
• Regardez les mouvements de marché se dérouler devant vous comme si vous regardiez un film.
• Apprenez de vos erreurs pour établir votre approche de trading.
• Le plus important dans cet ordre est: la psychologie du trading, puis la gestion du risque et enfin la méthode pour acheter et vendre.
• Ne prenez pas vos problèmes trop personnellement, l’univers sera toujours là demain 😉

La suite avec « Linda Bradford Raschke: Lire la musique des marchés (Marchés multiples) »…

 

Linda Bradford Raschke: Lire la musique des marchés (New Market Wizards)

 Non! Vous ne rêvez pas!… Il s’agit bien d’une femme aujourd’hui avec l’événement inter-blog « New Market Wizards ». Ce trader, ou devrais-je dire, cette tradeuse aborde les marchés financiers comme elle aborde une partition de musique. C’est une analogie plutôt curieuse au premier abord.

Le trading est toute sa vie! Elle ne connait jamais de répit même pendant sa grossesse et son accouchement. C’est pas de la passion et de l’acharnement ça?!?! Malheureusement, ça a un coût…

Une fois n’est pas coutume, voici une TRADEUSE donc à découvrir avec Alex sur le site « La bourse à long terme »: Linda Bradford Raschke: Lire la musique des marchés

CLIQUEZ ICI pour accéder à tous les détails de l’événement inter-blog « New Market Wizards ».

Note: Je vous incite vivement à suivre Bourse Ensemble sur Twitter, Facebook, Google+, par email ou par flux RSS pour être notifié et ne rien rater de l’événement 😉

 

Mark Ritchie: Le dieu de la salle des marchés & Joe Ritchie: Le théoricien intuitif (New Market Wizards)

 

[Note: Cet article fait partie de l’événement inter-blog « New Market Wizards » et a été tiré du livre « The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders » de Jack D. Schwager (« Les secrets des grands traders » en français).]

Mark et Joe Ritchie sont deux frères qui ont crée la société CRT (Chicago Research and Trading), une entreprise de trading automatisée en options. L’entreprise gagne de l’argent pas nécessairement tous les jours, mais chaque semaine et chaque mois. Joe dirige la société qui comprend environ 800 employés et a généré près d’un milliard de dollars de bénéfices à l’aide d’un trillion (mille milliards) de dollars d’opérations.

CRT ne cherche pas les home runs mais plutôt les toutes petites inefficacités de valorisation d’options sur 75 marchés différents à travers le monde. CRT est donc une machine à trader à grand succès, composée de programmes informatiques extrêmement complexes.

Mais le véritable succès de CRT provient principalement de son personnel et de son impressionnant travail d’équipe. Les bureaux sont très calmes. Tout est planifié, surveillé et exécuté avec précision et sérénité.

Mark Ritchie: Le dieu de la salle des marchés (Machines à cash)

Style d’investissement	Personne très plaisante, discrète et sincère. Trading 100% automatisé basé sur de l’analyse technique. Limite ses positions à l’ouverture à 0.5% de son capital total.
Marchés et Secteurs	Arbitrage sur options, sur soja trituré
Performances	+50% de moyenne annuelle de 1987 à 1991 sur un compte à $1 million.

Histoire de Mark Ritchie

Mark Ritchie est devenu accroc au trading en accompagnant son frère Joe Ritchie pour une visite au Chicago Board Trade. C’est là qu’il passera une grande partie de sa carrière à trader du soja trituré en salle de marché avec un grand succès. En 1987, malgré cette belle réussite, il choisit d’essayer de trader depuis un bureau. Sachant que c’est une approche totalement différente, il a dévoué tout son temps à rechercher diverses approches du trading.

Au début, il fait de nombreuses erreurs. Ça ne l’empêche quand même pas d’afficher une performance de 50% en moyenne pendant quatre ans.

D’après Mark, 10% des traders en salle de marché ont une bonne performance et 1% ont une performance exceptionnelle. Nombreux sont ceux qui affichent une bonne performance alors qu’elle est mauvaise en réalité. La tentation est grande de tricher dans ce milieu car c’est facile et la récompense peut être énorme.

Mark reconnait qu’il a toujours perdu de l’argent plus vite que ce qu’il en génère, principalement car les marchés chutent plus vite que ce qu’ils ne montent.

Récemment, son intérêt s’est élargi et il est fortement impliqué dans des actions philanthropiques pour aider les tribus primitives d’Amazonie. Son implication n’est pas seulement financière. Il participe à de nombreux séjours sur place pour être sur le terrain et mieux évaluer les problèmes et les solutions potentielles.

Conseils de Mark Ritchie

• Faites votre propre recherche et ne suivez pas aveuglement les conseils des autres.
• Gardez des positions tellement petites que vous avez l’impression de perdre votre temps.
• Ayez la patience de conserver une position gagnante tant qu’elle marche, même si c’est pendant des années.
• Prenez plus de risques avec une position ouverte et déjà bénéficiaire qu’avec une position que vous ouvrez tout juste.
• Reconnaissez et contrôlez votre cupidité.
• Si vous vous mettez à prier pour une position, alors c’est qu’il est largement temps de la clôturer.
• Les meilleures opportunités se trouvent dans les marchés en panique. C’est là où il faut être lucide et agir résolument.
• C’est faux de croire que tout le monde connait une information qu’on se connait pas.

Joe Ritchie: Le théoricien intuitif (Machines à cash)

Style d’investissement	Personne dynamique, pleine d’énergie et brillante. Talent inné pour les maths. Trading 100% automatisé basé sur de l’analyse technique. Croit fortement dans la responsabilisation et la valorisation de ses employés. Prend de nombreuses décisions à l’intuition. Perçoit le travail comme un challenge constant et un puzzle à résoudre qui change sans arrêt. N’hésite pas à changer de marché pour trouver une meilleure performance.
Marchés et Secteurs	Arbitrage sur l’argent, sur options, sur soja trituré
Performances	+40% de moyenne annuelle en 5 ans avec une seule année de pertes.

Histoire de Joe Ritchie

Joe Ritchie est le fondateur de CRT et ce sont ses idées, ses concepts et ses théories derrière les stratégies complexes de l’entreprise. Mais la grande réussite que connait CRT vient d’un fort travail d’équipe et de d’excellentes compétences en management de la part de Joe plus qu’autre chose. Sa philosophie est simple: partager les responsabilités et partager les bénéfices.

Joe n’a pas de véritable formation en maths mais grâce à une pensée creative, il a su trouver comment les options devraient fonctionner et a ainsi crée un modèle fiable pour les valoriser correctement. Surtout qu’au début, les options étaient particulièrement mal valorisées. C’est toujours le cas au moment du livre selon Joe (mais moins) et le sera toujours. Vu le succès de CRT, son modèle n’a rien à envier à ceux généralement utilisés dans l’industrie provenants de longues recherches académiques.

Joe s’est maintenant lancé pour créer une société informatique en Russie en prenant peu de précautions au passage. Il a tout simplement fait confiance à un jeune entrepreneur avec qui il a rapidement accroché. L’aspect humain et relationnel est plus important que des centaines de pages de contrat pour Joe.

Conseils de Joe Ritchie

• Le meilleur moyen de faire des profits avec l’arbitrage est d’attendre une forte hausse de la volatilité.
• Il vaut mieux être stupide et faire des gains plutôt que d’être intelligent et faire des pertes.
• Les meilleurs traders au final sont plus intuitifs qu’analytiques à outrance.
• Une des compétences les plus importantes à avoir est l’humilité.

La suite avec « Blair Hull: Avoir l’avantage (Machine à cash) & Jeff Yass: Les mathématiques de la stratégie (Machine à cash)« …

 

Blair Hull: Avoir l’avantage & Jeff Yass: Les mathématiques de la stratégie (New Market Wizards)

Deux passionnés du jeu qui se reconvertissent au trading, ça peut faire très mal! Pour l’avant dernier jour de l’événement inter-blog « New Market Wizards », je vous propose de voir ce qu’il est possible de faire avec des techniques du monde du jeu en les appliquant au domaine de la bourse, le tout avec des performances déconcertantes.

Le premier de ces grands traders vient du milieu du blackjack. Il a fait partie d’un des célèbres groupes de blackjack du MIT. Vous savez?… Ceux qui gagnent des millions en mettant les casinos à genoux. Pour ceux qui ont vu ou lu « 21 », vous savez de quoi je parle. Pour ce trader, tout est une question d’avantage: contre le casino ou contre le reste du marché.

Le deuxième trader nous vient du monde du poker. Il continue à exceller dans ce domaine d’ailleurs. Pour briller au poker, il faut être fort en statistiques et en psychologie. Deux compétences qui peuvent aider en bourse aussi, vous croyez pas? 😉

 

 

 

 

Pour découvrir ces deux traders de légende, je vous invite à aller voir Michel sur le site « Trading attitude »: Blair Hull: Avoir l’avantage & Jeff Yass: Les mathématiques de la stratégie

CLIQUEZ ICI pour accéder à tous les détails de l’événement inter-blog « New Market Wizards ».

Note: Je vous incite vivement à suivre Bourse Ensemble sur Twitter, Facebook, Google+, par email ou par flux RSS pour être notifié et ne rien rater de l’événement 😉

 

Charles Faulkner: L’esprit de quelqu’un qui réussit & Robert Krausz: Le rôle du subconscient (New Market Wizards)

[Note: Cet article fait partie de l’événement inter-blog « New Market Wizards » et a été tiré du livre « The New Market Wizards: Conversations with America’s Top Traders » de Jack D. Schwager (« Les secrets des grands traders » en français).]

Charles Faulkner: L’esprit de quelqu’un qui réussit (Psychologie du trading)

Style d’investissement	Personne perspicace, aux compétences interprétatives développées. Coach NLP en trading. Aide les traders avec la NLP à surpasser leurs barrières mentales pour améliorer leur performance, améliorer leur motivation et se concentrer sur les objectifs.
Marchés et Secteurs	Coach NLP en trading, ne trade pas personnellement
Performances	Coach NLP en trading, ne trade pas personnellement

Histoire de Charles Faulkner

Charles Faulkner commence ses études en psycholinguistique à la Northwestern University mais abandonne avant la fin en 1981. Il est tombé amoureux de deux livres écrits par Richard Bandler et John Grinder, les co-fondateurs de la NLP (“Neuro-Linguistic Programming” en anglais, “la programmation neuro-linguistique” en français).

Après avoir étudié auprès de ses deux idoles, Faulkner devient formateur certifié en NLP. Il se spécialise dans la modélisation de l’excellence humaine pour accélérer l’apprentissage et traders les futures (marchés à terme). Il deviendra aussi consultant, leader en séminaires NLP, auteur de plusieurs programmes audio pour appliquer les techniques NLP.

Schwager ne précise pas finalement son point de vue sur la NLP, mais semble plutôt sceptique. Il reste néanmoins impressionné par certaines techniques mais regrette le manque de tests scientifiques rigoureux pour affirmer une véritable efficacité. Il reconnait aussi que les résultats à mesurer sont délicats de par leur nature comme les émotions et les croyances. Pour ceux avec qui les techniques ont fonctionné, cela s’est passé très rapidement. Il est donc possible de se faire rapidement une idée pour savoir si les techniques NLP fonctionnent avec un individu ou non.

Conseils de Charles Faulkner

• Utilisez à la fois la motivation pour aller vers quelque chose de plaisant mais aussi pour vous éloigner de quelque chose de déplaisant.
• Ayez des objectifs pour vous surpasser; moins que ça est inacceptable.
• Décomposez vos énormes objectifs qui paraissent écrasants en objectifs plus petits pour savourer la réussite à chaque étape.
• Focalisez-vous totalement sur la tâche présente plutôt que sur l’objectif écrasant à long terme.
• Impliquez-vous personnellement dans la réussite de vos objectifs plutôt que de dépendre d’autres personnes, d’où le problème d’appliquer le système de trading de quelqu’un d’autre.
• Comparez votre progrès avec ce qui est comparable, c’est-à-dire à vos autres progrès personnels, pas à ceux des autres. Comparez donc votre performance avec votre performance passée.
• Apprenez à éviter le risque.
• Maintenez votre calme et détachez-vous de vos émotions quand vous tradez.

Robert Krausz: Le rôle du subconscient (Psychologie du trading)

Style d’investissement	Personne très amicale et un excellent cuisto Hongrois. Utilise l’analyse graphique et particulièrement une méthode appelée “Symmetrics” basée sur la symétrie des cours et du temps. Utilise aussi l’hypnose, la relaxation profonde et la visualisation pour travailler sur son mental.
Marchés et Secteurs	Or, Futures (marché à terme), matières premières
Performances	“Gagne très bien sa vie” d’après Krausz, pas plus d’information sur sa performance n’est communiquée malheureusementRobert Krausz: Le rôle du subconscient (Psychologie du trading)

Histoire de Robert Krausz

Robert Krausz a connu un début de vie plutôt difficile et au final une vie très variée. Il a passé son enfance dans un ghetto en Hongrie pendant la seconde guerre mondiale où il échappe de peu à un camp de la mort. À la fin de la guerre, il va d’orphelinat en orphelinat pour finir en Afrique du Sud. Là-bas, il fait la connaissance d’un magnat du diamant qui vient le voir régulièrement à son orphelinat. Ce richissime s’attache à lui et l’adopte par la suite. L’orphelin du ghetto se retrouve ainsi en quelques années le fils d’une des plus grosses fortunes d’Afrique du Sud.

Avec son expérience de la guerre, Krausz devient un avide supporter d’Israel et choisit de s’impliquer à fond dans la cause en devenant para en 1956 pendant la guerre contre l’Egypte. Mais les nuances socialistes d’Israel le troublent et il décide d’émigrer par la suite en Grande-Bretagne. Là-bas, il devient designer de vêtements. Il monte sa boite et fait beaucoup d’import-export avec l’Extreme Orient. Il se fascine pour le commerce et le trading.

En 1988, il abandonne son business pour émigrer aux US et démarrer une carrière dans le trading qu’il considère comme le meilleur travail au monde. Selon Krausz, le trading est le seul métier où vous avez totalement raison ou totalement tord. C’est aussi un domaine où vous dépendez entièrement de vos propres compétences. Et ça, ça lui plait énormément!

Il se passionne pour la psychologie et l’hypnose en réalisant que de nombreux traders ne réussissent par à cause de blocages psychologiques. Certains pensent inconsciemment par exemple qu’ils ne méritent pas de gagner. Krausz devient par la suite hypnotiseur.

Krausz est décédé en 2002.

Conseils de Robert Krausz

• La principale cause de l’échec en trading est le manque de plan de trading.
• Sans plan de trading, vous manquerez de confiance, vous aurez peur de perdre et vous exécuterez très mal vos trades.
• Une fois que vous avez un plan de trading solide avec une bonne gestion du risques, alors vous devez le tester sur des données passées pour le valider sérieusement et y croire.
• Il ne vous reste plus qu’à appliquer votre plan de trading avec discipline.
• Votre subconscient et conscient doivent être en harmonie pour vous persuader que votre méthode d’investissement fonctionne et qu’elle ne reproduira pas les erreurs passées avec d’autres méthodes.
• Pour atteindre une telle harmonie, vous pouvez utiliser l’hypnose, ou combiner la relaxation profonde à la visualisation.
• On devient ce qu’on croit, c’est pour cette raison que la psychologie en trading joue une part très importante dans la réussite ou l’échec.
• Au final, vous atteindrez le bonheur une fois que vous aurez pris entièrement le contrôle de votre vie.

L’événement inter-blog « New Market Wizards » se terminera mardi matin. Je vous présenterai une synthèse de tous les meilleurs conseils récurrents abordés au travers de ces 18 personnages d’exception ainsi que ma critique du livre de Schwager. Passez un bon weekend et à mardi matin 😉

 

18 grands traders livrent leurs secrets

Voici la liste des 18 traders d’exception qui ont été présentés:

• Bill Lipschutz: Le sultan des devises (Devises)
• William Eckhardt: Le mathématicien (Futures)
• Randy McKay: Le trader vétéran (Futures)
• Monroe Trout: La meilleure performance qu’un faible risque peut acheter (Futures) & Le silence des Tortues (Futures)
• Al Weiss: L’encyclopédie humaine (Futures)
• Richard Driehaus: L’art de l’investissement bottom-up (Fonds) & Stanley Druckenmiller: L’art de l’investissement top-down (Fonds)
• Gil Blake: Le maitre de la régularité (Fonds)
• Victor Sperandeo: Les marchés vieillissent aussi (Fonds)
• Tom Basso: Mr Sérénité (Marchés multiples)
• Linda Bradford Raschke: Lire la musique des marchés (Marchés multiples)
• Mark Ritchie: Le dieu de la salle des marchés (Machine à cash) & Joe Ritchie: Le théoricien intuitif (Machine à cash)
• Blair Hull: Avoir l’avantage (Machine à cash) & Jeff Yass: Les mathématiques de la stratégie (Machine à cash)
• Charles Faulkner: L’esprit de quelqu’un qui réussit (Psychologie du trading) & Robert Krausz: Le rôle du subconscient (Psychologie du trading)

42 des meilleurs conseils pour réussir en trading

Voici maintenant 42 conseils résumant les aspects les plus importants de ces 18 traders célèbres et revenant à maintes reprises:

• Assurez-vous de vraiment vouloir faire du trading
• Analysez-votre motivation derrière l’envie de faire du trading
• Faites correspondre votre méthode de trading à votre personnalité
• Ayez absolument un avantage en trading
• Déduisez votre méthode de trading de votre avantage
• Travaillez dur pour développer votre méthode de trading
• Tout le monde peut réussir en trading, mais seuls ceux qui ont un talent inné excelleront
• Plus le trading deviendra naturel et plus vous connaitrez le succès
• Définissez et appliquez une bonne gestion du risque et de votre capital
• Votre plan de trading doit comprendre votre méthode de trading, votre gestion du capital et vos règles de trading
• Votre discipline est essentielle pour maintenir une bonne gestion du risque et suivre votre méthode
• Comprenez que vous êtes responsable aussi bien de vos gains que de vos pertes
• Vous devez faire votre propre travail de recherche pour obtenir une méthode indépendante
• Ayez confiance dans vos compétences
• Vous devez accepter que perdre fait partie du jeu
• Tradez seulement quand vous avez confiance en vous et êtes optimiste
• Si vous cherchez des conseils sur une position c’est que vous manquez de confiance
• Sachez être patient et tradez seulement les meilleures opportunités
• Soyez patient aussi pour laisser courir vos gains
• Développez des idées de trading à faibles risques grâce à votre patience et votre bonne gestion du risque
• Adaptez la taille de vos positions pour aller chercher les home runs
• Entrez et sortez de vos positions progressivement pour diminuer vos pertes et augmenter vos gains
• Cherchez la régularité dans vos trades et votre performance
• N’ayez pas peur d’avoir l’air bête si vous vous trompez sur une position
• Parfois l’action est plus importante que la prudence et si votre système vous dit d’entrer sur une position alors faites le
• Profiter seulement d’une partie d’une hausse est ok
• Maximiser vos gains, pas le nombres de positions gagnantes
• Apprenez à être déloyal en ne vous attachant pas à un trade en particulier
• N’hésitez pas encaisser certains profits pour ne pas vous endormir sur vos lauriers
• L’espoir est votre ennemi en bourse
• Faites ce qui est juste, pas ce qui est confortable
• Vous ne pouvez pas gagner si vous avez la pression pour gagner
• Ne soyez pas trop gourmand
• Adoptez un esprit ouvert pour changer rapidement de position
• Évitez la bourse si vous recherchez simplement une poussée d’adrénaline
• Restez calme et détaché en toutes circonstances
• Identifiez et éliminez tout élément de stress
• Prêtez attention à votre intuition où des expériences passées sont présentes dans votre inconscient
• Pour de nombreux traders célèbres le trading est leur mission dans la vie
• Relisez régulièrement ces conseils pour vous en imprégner
• Les cours de ne sont pas aléatoires, vous pouvez battre les marchés
• Garder une perspective correcte du trading, ce n’est pas tout dans la vie

Critique de « New Market Wizards »

Pour

• Excellent moyen de débuter en bourse en faisant un tour d’horizon des différentes méthodes d’investissement et de trading: analyse technique, analyse graphique, analyse fondamentale, opérations court terme, long terme, marchés variés, produits d’investissement divers, etc.
• Parfait pour s’inspirer des plus grands traders et investisseurs aux performance hallucinantes.
• Le livre se lit très facilement et sans jargon.
• Comme pour le précédent livre, certains conseils reviennent régulièrement, et c’est pour une bonne raison. Ils sont très importants et sont derrière les réussites phénoménales de ces grands traders.
• Le livre est très motivant pour les débutants et vous inciter à vous lancer en bourse et prendre enfin vos investissements en main. Pour les autres, le livre devrait vous donner envie de vous arracher pour atteindre les mêmes performances!
• Je me suis régalé à lire le livre, je présenterai donc sur le blog le prochain et dernier livre de Jack Schwager “Hedge Fund Market Wizards” qui n’a pas encore traduit en français…

Contre

• Le livre contient peu d’exemples pratiques, à mettre en place directement.
• Au final, on n’en apprend pas assez sur le groupe des Tortues.
• Certains grands traders n’ont pas voulu partager leurs performances.
• Certains conseils se contredisent. C’est compréhensible vu la diversité des approches. Mais ça peut parfois laisser confus comme avec: “laisser courir les gains” contre “ne pas hésiter à encaisser certains profits”; “chercher les home runs ou trader seulement les meilleures opportunités” contre “ne pas chercher les trades parfaits”; “le trading est une mission dans la vie de nombreux traders célèbres » contre “le trading n’est pas tout dans la vie”.