De l'OR et des OPTIONS pour diversifier votre portefeuille - Bourse Ensemble

De l’OR et des OPTIONS pour diversifier votre portefeuille

De l'OR et des OPTIONS pour diversifier votre portefeuille

Comment pouvez-vous diversifier votre portefeuille avec de l’or et des options?

Comment vous procurer de l’or qui profite réellement à votre portefeuille?

Qu’est ce qu’une option d’achat CALL?

[Note: Cet article invité a été rédigé par Michael, du blog www.laboursesansstress.com spécialisé dans les options. Michael a 10 ans d’expérience sur les marchés dont 6 sur le marché des options de la bourse de Chicago. Le “je” dans la suite de l’article fait référence à Michael.]

Vous avez sans doute vu des publicités soulignant l’urgence de vous protéger en achetant de l’or. Les tactiques alarmistes vantent l’incertitude de l’environnement politique et  les

différents troubles dans le monde. Le Brexit a eu lieu et certains pensent que d’autres pays suivront créant un cataclysme financier majeur.

D’autres mettent en avant la fragilité des banques, ils n’ont sûrement pas tort.

La prochaine inévitable crise financière, la menace d’attaques terroristes fait la nouvelle tous les soirs, les catastrophes naturelles dévastent les communautés.  Bref, le chaos.

Dans ce contexte pré-apocalyptique, je reçois souvent des sollicitations pour savoir quelle est la meilleure façon de diversifier son portefeuille avec de l’or physique.

De vous à moi, la diversification d’un portefeuille est la base de tout bon investisseur responsable.

Peut-être que tout cela a du sens pour vous et vous préoccupe, mais cacher des boîtes de pièces d’or dans le placard, sous le lit ou dans le fond du jardin n’est pas pour vous la solution idéale. Encore faut-il avoir un jardin.

Cela dit, vous savez que l’or est l’une des monnaies les plus fortes au monde car par nature, l’or est indestructible. Sa forme peut changer de lingots en bijoux en passant par les pièces mais de l’or reste de l’or. Même l’or des pirates trouvé par les chasseurs de trésors au fond de l’océan conserve sa valeur.

La popularité de l’or à un niveau record

Sa popularité et la demande sont à un niveau record, les chinois et russes s’en donnent à cœur joie sur les achats du précieux métal jaune.

De nombreux conseillers en placement recommandent l’achat d’or comme valeur « refuge » contre un risque financier potentiel. L’or offre une protection contre l’effondrement des économies, des monnaies fiduciaires, des changements de régimes politiques, des guerres et des crises de marché imprévues. C’est un actif reconnu dans le monde entier.

En fait, c’est la principale raison pour laquelle les gens sont attirés par les métaux précieux comme l’or ou l’argent

Ce que vous ne réalisez peut-être pas encore, c’est qu’il ne suffit pas de se diversifier dans l’or. À vouloir protéger vos actifs, vous devez également envisager de diversifier au sein même du précieux métal  et créer un portefeuille équilibré. Sans faire cela, vous vous retrouvez à mettre tous vos œufs dans le même panier. Nous  savons tous que c’est la recette parfaite pour un désastre programmé.

Alors, comment un investisseur avisé se prépare-t-il au pire et se diversifie-t-il?

Acquérir ou avoir accès à la valeur des métaux précieux procure la tranquillité d’esprit pour celui qui possède un actif tangible, une part de lingots ou des pièces d’or d’autres métaux précieux.

De plus, pour répondre à une préoccupation croissante dans notre monde moderne, les hackers et autres cybers attaques ne peuvent pas toucher aux métaux précieux, ni aux coffres les sécurisant

La question se pose de savoir si parfois les banquiers ne sont pas pires que les hackers !!! Ça c’est un autre vaste sujet.

Nous sommes d’accord au moins sur un point, l’or est une réponse, je n’irai pas jusqu’à dire LA réponse.

Comment pouvez-vous réellement acheter de l’or d’une manière qui profite réellement à votre portefeuille ?

Vous devinez aisément qu’il vous faut prendre quelques précautions, mais cacher des pièces d’or dans le placard ou enterrer des lingots au fond du jardin en plein milieu de la nuit n’est pas trop la solution.

Quelle est la réponse pour un investisseur prudent et avisé, qui veut exploiter la valeur et la sécurité de l’or sans avoir à le stocker ?

Les ETF sur le Gold Exchange sont la solution parfaite.

Vous avez une assurance pour votre maison, une assurance pour votre voiture et peut être même une assurance sur votre vie mais trop de gens n’ont pas d’assurance pour leurs investissement.

Que diriez-vous d’avoir une assurance pour protéger votre portefeuille d’investissement en cas de perte, tout comme la protection de vos assurances habitation, voiture, etc. … ?

La bonne nouvelle est que vous pouvez aujourd’hui protéger votre portefeuille avec des options sur des ETF.

Les options sur les ETF suppriment plusieurs des obstacles associés à l’investissement dans l’or physique lui-même.

Les ETF et les contrats d’option fondés sur les ETF contrôlent des actions pour plus de 50 milliards de dollars de lingots d’or placées dans des voûtes pour les deux principaux ETF sur l’or.

Les ETF sur l’or  vous procurent une protection de vos portefeuilles en cas de retournement de marché et d’inflation.

Lorsque vous investissez dans des options de ETF liées à l’or (et nous le verrons aussi sur l’argent) vous ne comptez pas sur la promesse d’un PDG d’entreprise, ou le caprice de la FED et de ses taux d’intérêt, ou des rapports de résultats trimestriels des sociétés.

Les options sur les ETF constituent un moyen efficace, économique et sécurisé d’accéder au marché physique des lingots d’or et de l’argent. Vous avez une exposition au jour le jour des mouvements du prix des métaux précieux sans le stress du stockage.

Les ETF et options sur ETF sont transparents et liquides car des millions d’actions sont négociées chaque jour. Acheter un ETF sur un métal précieux est comparable à l’achat de l’or ou d’argent

Voici quelques ETF en métaux précieux :

  • GLD – Actions SPDR Gold
  • IAU- iShares Gold Trust
  • GDX- Van Eck secteurs Mineurs d’or
  • GDXJ- Van Eck secteurs Junior Gold Miners
  • SLV – iShares Silver Trust

GLD et IAU sont un peu différents des autres ETF en ce sens qu’ils ne sont pas un panier d’actions.

Normalement, un ETF est un panier d’actions de sociétés liées.

À titre d’exemple, un ETF sur le secteur de l’industrie comme XLI  contient des actions de 71 sociétés tels que Boeing, 3M, Général Electric, Caterpillar, Union Pacific ou encore UPS.

GLD et IAU indiquent une part de lingots d’or avec un maintien de prix à peu près en ligne avec le prix de l’once d’or. GDX et GDXJ tombent dans la description Exchange Traded Funds  (ETF).

Comment fonctionne un ETF Gold pour vous ?

Il y a deux façons d’entrer dans un ETF sur l’or. En choisissant celui qui détient physiquement l’or dans une voûte ou en choisissant une société minière.

Il est important de comprendre que lorsque vous achetez une ETF sur l’or, vous achetez une participation dans une fiducie, dont l’actif est dans une voûte de stockage de lingots d’or. Vous, en tant qu’investisseur ou négociant d’options, ne possédez pas l’or physiquement. Ce que vous possédez est une équité ou une part qui suit le mouvement sur le prix de l’or. L’or reste la propriété de la société émettrice de l’ETF tout le temps.

Acheter des actions d’or et plus encore le trading d’options sont des moyens rentables d’entrer dans le marché de l’or et de l’argent.

Cependant, il existe d’autres ETF qui vous permettent d’acheter un investissement dans des sociétés minières de l’or ou de l’argent. Ce sont des entreprises qui explorent et développent des mines pour extraire de l’or ou de l’argent. Lorsque vous transigez un ETF sur des minières, vous transigez pour un panier de sociétés minières d’or ou d’argent. Vous achetez un ensemble d’actions de sociétés individuelles.

Le mouvement des prix de l’ETF est corrélé au mouvement des prix des sociétés minières incluses. Alors que le prix des minières et le prix de l’or suivent souvent le même chemin, il est également possible, en raison des conditions internes comme la gestion de l’entreprise, que les stocks de sociétés minières descendent, alors même que le prix de l’or augmente. Il est également possible que le prix des actions de ses compagnies augmente en raison de décisions positives d’orientation de cette même société, même lorsque les prix de l’or sont en baisse. C’est quand même plus rare.

À long terme, cependant, ces prix évoluent régulièrement ensemble.

Toute considération prise, il est clair qu’un investissement dans des compagnies minières est un investissement différent de l’investissement dans l’argent ou l’or physiquement détenus par une voûte

A quoi cela ressemble ?

Faisons quelques calculs rapides pour illustrer l’effet de levier de l’investissement dans les ETF par rapport à l’or physique.

Nous partons avec un investissement de 1320$ qui correspond au prix de l’once d’or sur le marché en date du 10 janvier 2018

L’or évolue dans une fourchette moyenne de 5 $ par jour vers le haut ou vers le bas dans sa tendance actuelle.

Donc, disons dans les deux prochains mois, soit 40 jours de cotation, le prix de l’or augmentera de 100 $ à 1 420 $ l’once. (J’ai pris une marge de sécurité très pessimiste de 50% à 2.5$/jours de mouvement de prix)

Le prix actuel par action de GLD est de 124.46 $. Vous pouvez donc investir 10 titres GLD pour le même investissement qu’une once d’or soit 1244$ (ou 11 titres pour 1364$)

Au cours des deux prochains mois, GLD augmentera probablement d’environ 10 $ par action soit 100 $ pour les 10 actions achetées.

Vous constaterez en regardant des graphes du cours de l’once et du GLD, un rapport de 1 pour 10.

Maintenant, comparons l’effet de levier avec des options

Qu’est-ce qu’une option d’achat CALL ?

Le but n’est pas de vous faire un cours complet sur l’achat d’un CALL, vous trouverez toutes les informations sur mon blog et ce, gratuitement.

Le contrat CALL vous offre le droit mais pas l’obligation d’acheter le sous-jacent, dans le cas présent l’or, à un cours précis et pendant une période de temps limité.

Vous allez payer une prime pour avoir le droit d’acheter un ETF sur l’or à un cours défini à l’avance.

Dans le cas précis, le GLD côte 124.46$, je décide de me porter potentiellement acquéreur des titres GLD à 124$  pour disons, la période des 2 prochains mois.

Regardons la chaine d’option.

Chaine d'option

Vous achetez un contrat CALL GLD à mars 2018 prix d’exercice 124 pour 2.65$ soit 265$ pour le contrat (un contrat d’option couvre 100 titres). Vous n’investissez que 265$ au lieu de 1240$ pour acheter les 10 titres GLD ou 1320$ pour l’once d’or.

Si à la date d’expiration, GLD vaut 134, le contrat CALL acheté aura une valeur intrinsèque de 10$. Vous aurez une plus-value de 10$ x 100 titres = 1000$ – la prime payée de 265 donc 735$

Si vous souhaitez investir 1320$ (prix d’une once d’or) sur des contrats d’achats d’option, vous pourrez prendre 5 contrats CALL GLD pour un gain potentiel de 5000$ – la prime payée (5 x 265$). Gain total 3675$

Regardons l’ETF GDX (ETF sur minières). GDX côte 23.17$

Achat d’une option CALL GDX février 2018 prix d’exercice 23 pour une prime de 1.05 par titre ou 105$ par contrat

Achat d'une option call

Pour le même investissement de 265$ du contrat CALL GLD, vous pourriez acheter 2 contrats CALL GDX pour 210$

Si à la date d’expiration, GDX vaut 25, le contrat CALL acheté aura une valeur intrinsèque de 2$, vous aurez une plus-value de 2$ x 100 titres = 200$ x 2 contrats = 400$ – la prime payée de 210$ = 190$.

Si vous souhaitez investir 1320$ (prix d’une once d’or) sur des contrats d’achat GDX, vous pourrez acheter 12 contrats avec un gain potentiel de 2400$ – (12 x 105) soit 1140$

Comparons ces achats potentiels –

Achats potentiels

Les options, vous donnent l’avantage d’appliquer un effet de levier en maitrisant votre risque puisque celui-ci correspond à la prime. Vous ne perdrez jamais plus que la prime payée.

L’effet de levier est à manier avec précaution même si le risque est connu d’avance.

Grâce à l’utilisation des options d’achat et de vente, vous pouvez suivre les fluctuations des prix de l’or et de l’argent. Vous pouvez donc suivre les vagues de hausse et de baisse, support/résistance.

Comme on le voit dans l’exemple ci-dessus, cet article comparatif illustre l’avantage d’acheter des options sur des ETF plutôt que d’investir directement dans une once d’or physique ou un contrat papier comme le GLD.

Le fait d’investir sur une option CALL d’un ETF sur l’or ou sur des compagnies minières peut vous apporter un ratio nettement supérieur à celui d’une once d’or ou un contrat papier.

Si vous n’êtes pas familier avec les d’options et que vous souhaitez découvrir tout l’intérêt d’investir via les options, je vous invite à vous suivre mon blog www.laboursesansstress.com.

Vous y trouverez des cours gratuits pour vous initier aux options.

C’EST À VOUS: Avez-vous déjà diversifié votre portefeuille avec de l’or et des options?

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4 réponses

  1. Bonjour, l’or n’est pas un refuge. Ce n’est pas non plus un actif qui rapporte. Les ETF ne sont pas forcément backés par quelque chose de tangible et il y a toujours un risque systémique lié aux sociétés qui les émettent.
    De l’or physique peut être acheté pour pouvoir s’extraire d’un pays en guerre ou dans le chaos, mais investir dans l’or est une hérésie. Le seul investissement réellement productif est d’investir dans la création de valeur : les entreprises. Et, surtout, il faut rester agile et s’adapter.
    Michel de Trading-Attitude a récemment posté…Keto Trading sur EuropaCorp : 40% avec la technique aux mains nuesMy Profile

  2. Michael dit :

    Merci Ben pour ce partage d’article

  3. Michael dit :

    Bonjour Michel, merci pour ton retour. Investir quelques % de son capital en or ou argent n’est pas une hérésie c’est même plutôt conseillé. Dans mes stratégies, l’objectif des options sur ETF n’est pas de recevoir du tangible or en contrepartie à la fin du contrat mais de spéculer puisque c’est ce que nous faisons tous. Le but est de jouer la tendance haussière sans pour autant investir une somme démesurée. Beaucoup de professionnels (voir la totalité) se réfugient dans les matières or et argent en temps que marché mouvementé. Il y a bien sûr d’autres stratégies d’options permettant de rentrer des gains que le marché évolue à la hausse ou pas. Prendre des positions longues via des CALL sur des ETF de compagnies minières dilue aussi le risque car on évite de se scotcher sur une seule entreprise donc nous limitons le risque et le risque est la seule chose que l’on maîtrise. Cordialement. Michael

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