Le trading avec Ichimoku - Une méthode pour gagner (1/2)

Ichimoku, un terme japonais très à la mode en ce moment en France… et qui existe pourtant depuis de nombreuses décennies. Derrière ce terme un peu barbare se cache un indicateur technique ET une méthode plutôt originale pour investir en bourse. Les deux n’auront bientôt plus de secret pour vous avec ce livre d’introduction sur ce concept.

Je tiens à préciser que ce livre m’a généreusement été offert par les Éditions Maxima.

Présentation du livre

Ichimoku est un système complet et rapide d’analyse des marchés qui connait un immense développement en Europe après avoir démontré sa fiabilité au Japon puis aux États-Unis.

Toute les informations essentielles au trading y sont facilement identifiées et lisibles d’un coup d’oeil, quel que soit l’horizon d’investissement et quel que soit l’actif: actions, devises futures, options, matières premières…

Avec Ichimoku, l’investisseur visualise immédiatement, sans modification de paramètres ni ajout d’autres outils techniques, la tendance, ses possibles points de retournement, les niveaux de support/résistance, les signaux d’entrée/sortie de position et le ration gains/risques.

Grâce à ces informations, le trader peut aisément élaborer ses stratégies en assurant une grande probabilité de réussite.

Cet indicateur est donc particulièrement bien adapté au particulier peu familier de l’analyse technique comme au professionnel qui doit agir vite mais avec le maximum de sécurité.

Dans ce premier ouvrage en français consacré à ce remarquable indicateur de tendance, l’auteur développe, après une brève introduction théorique, une présentation progressive et pratique de l’Ichimoku, du court terme au long terme, illustrée de nombreux graphiques commentés qui sont au coeur de cet outil essentiellement visuel.

L’auteur, Karen Péloille, est analyste technique chez DailyFx.fr. Elle a un diplôme en économétrie, c’est-à-dire en modélisation statistique de l’économie, avec une option en finance. Elle trade en compte propre depuis 2008 et s’est depuis spécialisée sur le système Ichimoku. Elle en enseigne aussi les principes aux traders professionnels et particuliers en France et aux État-Unis.

Résumé du livre

Introduction

Ichimoku est aussi bien un indicateur complet qu’un système qui se suffit à lui-même pour opérer sur les marchés financiers. Les deux ont été inventé par un journaliste japonais spécialiste des marchés financiers qui s’appelle Goishi Hosoda (1898-1982).

Le nom complet d’Ichimoku est en fait “Ichimoku Kinko Hyo”. “Ichimoku” pourrait être traduit par “d’un coup d’oeil”, “Kinko” par “équilibre” et “Hyo” par “représentation graphique”.

L’indicateur permet de rapidement comprendre les mouvements de marchés et de les valider, le tout de manière très visuelle. Malheureusement, tout le travail effectué par son créateur est tombé aux oubliettes à sa mort. Ichimoku renaitra de ses cendres en 1996 pour connaitre un énorme succès depuis.

THÉORIE – Présentation & lecture

L’indicateur Ichimoku permet de visualiser l’équilibre de marché et de déceler d’éventuelles ruptures de cet équilibre pour suivre des tendances.

L’indicateur est composé des éléments suivants:

La “Tenkan Sen” ou “Turning Line – TS”

C’est une moyenne mobile sur 9 unités de temps. Celle-ci est calculée en additionnant le cours le plus haut et le cours le plus bas sur cette période et en divisant la somme par deux pour obtenir le cours moyen entre ces deux extrêmes sur les 9 unités de temps.

Cet élément est le plus réactif de tous. Il sert à montrer l’équilibre actuel et agit comme une alerte sur les mouvements de prix. Il indique la force de la tendance à court terme. Plus la pente est élevée et plus le tendance est forte, et inversement.

La “Kijun Sen” ou “Standard Line – KS”

Une moyenne mobile sur 26 unités de temps. Cette moyenne est calculée de la même manière que la Tenkan Sen, mais sur une période de 26 unités de temps.

Elle est moins réactive que la Tenkan Sen. Mais elle sert aussi à montrer l’équilibre actuel. Elle permet de rapidement repérer les cours par rapport à des points clés comme des supports et des résistances. Elle procure aussi les signaux d’entrée et de sortie.

Le “Kumo” ou nuage ou cloud

Le nuage est constitué par l’espace entre les deux éléments suivants:

• La “Senkou Span A (SSA)”: La moyenne entre la Tenkan Sen et la Kijun Sen, projetée 26 unités en avant. Cet élément permet de représenter l’aspect cyclique des mouvements de cours, les retours à l’équilibre et la volatilité passées des cours.
• La “Senkou Span B (SSB)”: Une moyenne mobile sur 52 unités de temps. Cette moyenne est calculée de la même manière que la Tenkan Sen et la Kijun Sen, mais sur une période de 52 unités de temps. La SSB montre les supports et résistances majeurs.

Quand la SSA est au-dessus de la SSB, le nuage est haussier. Et quand la SSA est en-dessous de la SSB, alors le nuage est baissier.

Plus le nuage est épais et plus il constitue un fort support ou résistance, et inversement. Quand les deux courbes se croisent, il y a en pratique un inversement de tendance. Ce phénomène se nomme un twist car le nuage donne l’impression qu’il s’est retourné ou torsadé.

Un twist est l’endroit le plus fragile donc le plus évident pour un cours de traverser le nuage et ainsi montrer un changement de tendance plus probable.

Si les cours actuels se situent à l’intérieur du nuage alors les marchés sont incertains et les cours évoluent sans véritable tendance claire.

Le nuage Kumo montre l’équilibre actuel inscrit dans le futur. C’est le premier indicateur sur lequel l’attention doit se porter pour une analyse.

La “Chinkou Span” ou “Lagging Span – LS”

La Lagging Span est tout simplement la clôture des cours actuels mais retardé de 26 unités de temps.

La Lagging Span montre la mémoire du marché car elle permet de comparer le mouvement actuel avec celui 26 périodes plus tôt et d’en déduire un mouvement potentiel futur.

THÉORIE – Analyse

L’analyse avec Ichimoku s’effectue principalement avec 3 graphiques sur des unités de temps différentes. Ces 3 horizons, sans modifier les paramètres ni la lecture, permettent d’appréhender le sens et le potentiel d’un actif.

Le processus d’analyse est le suivant (peu importe l’échelle de temps et l’actif):

Positionnement actuel et retardés des cours

Il convient en premier d’analyser le positionnement des cours actuels et retardés à l’aide des courbes:

• Positionner les cours par rapport au nuage et à son orientation
• Déterminer la distance des cours par rapport aux supports, résistances, Tenkan et Kijun
• Situer la Lagging Span et ses obstacles à franchir

Compréhension globale de l’actif

Ensuite pour comprendre le comportement global de l’actif, il faut:

• Déterminer le positionnement des cours par rapport à la Tenkan pour déceler une alerte ou un support.
• Déterminer la position du cours par rapport à la Kijun pour déceler un support, une résistance ou un franchissement.
• Déterminer la position des cours par rapport au nuage pour détecter des franchissements éventuels particulièrement au niveau des twists.
• Confirmer le mouvement des cours avec la Lagging Span et ses éventuels résistances.

Vérification des hypothèses sur les différents horizons de temps

Enfin il est nécessaire de vérifier les scénarios sur les 3 échelles de temps choisies:

• Définir la situation générale sur l’échelle de temps la plus grande
• Affiner la situation sur l’unité de temps un peu plus petite
• Établir la stratégie d’entrée et sortie sur l’échelle la plus petite

PRATIQUE – Trading

Deux mise en pratique de trading sont présentées:

Trader avec Ichimoku comme seul indicateur

Karen présente ensuite différents exemples de trades à court terme et à très court terme en suivant le plan suivant:

1. Choisir la paire à trader

Karen se focalise sur des paires de devises. L’unité de temps utilisée au départ est à 240mn (aussi appelée “H4” pour 4 heures) pour bien apprécier les comportement en intraday et en swing trading. Elle permet aussi d’obtenir des signaux significatifs et fiables. L’attention doit se porter sur le niveau de cours actuel par rapport à la Kijun pour anticiper une cassure éventuelle.

Il convient ensuite d’analyser les paires retenues sur des unités de temps plus élevées pour déterminer la tendance générale et le potentiel.

2. Analyse et élaboration stratégique d’un trade

Karen bascule en mensuel, hebdomadaire et journalier pour établir la stratégie suivantes:

Ouvrir 50% de la position globale en-dessus de la Tenkan

Stop loss placé sous la Kijun

Objectif de gain au niveau de la SSB, sauf si les prix et la Lagging Span confirment la hausse, alors l’objectif est relevé juste en-dessous du niveau mensuel et les 50% restants de la position sont aussi ouverts.

3. Déclenchement du trade et gestion du stop loss

C’est le moment d’affiner la gestion du trade:

L’entrée se fait au-dessus de la Kijun sur 240 mn

Le stop est placé de manière technique en affinant la taille de la position en fonction du money management plutôt qu’en déterminant un montant maximum de perte sans corrélation évidente avec le comportement de l’actif.

Pour conclure les exemples:

Il est important de:

Savoir jongler sur les différentes unités de temps

De ne jamais anticiper l’ouverture d’un trade

Et de toujours attendre la clôture d’une bougie avant de l’interpréter

Trading simplifié avec Adrian Raymond et la méthode de cassure

Adrian Raymond est analyste chez DailyFx. Sa méthode simplifiée se base sur la cassure de la Kijun Sen comme signal d’ouverture de position et sur le nuage pour indiquer la tendance:

• ouvrir une position à l’achat si le cours est au-dessus du nuage,
• ouvrir une position à la vente si le cours est en dessous du nuage, et
• ne rien faire si le cours est dans le nuage

La fermeture de la position s’effectue lorsque le cours casse de nouveau la Kijun dans le sens opposé cette fois.

PRATIQUE – Ichimoku et autres indicateurs

Karen utilise uniquement les droites de tendance en conjonction avec l’indicateur Ichimoku. Rien d’autre! Selon elle, plus on rajoute d’indicateurs et plus on complexifie le système inutilement.

Il est par conséquent préférable de conserver ses indicateurs habituels et d’utiliser Ichimoku seulement ponctuellement en cas de doute pour confirmer un sentiment. Et encore mieux… utiliser seulement Ichimoku en essayant d’oublier tous les autres indicateurs qu’on connait!

Mon avis sur le livre

Points forts

• Livre court et synthétique à lire, accompagné de nombreux graphiques clairs pour étoffer les propos et les exemples
• Le système est plutôt austère au premier abord avec de nombreux indicateurs sur un même graphique, mais il est expliqué de manière simple et facile à comprendre
• Les points importants apparaissent en gras dans le livre facilitant une première lecture rapide (speed reading) et un accès facile pour les recherches par la suite. Ça semble être un détails, mais c’est vraiment appréciable dans ce genre d’ouvrage technique ou non-fiction.

Points faibles

• Le choix des échelles de temps dans les exemples du livre n’est pas toujours bien justifié
• Certains graphiques sont petits et rendent la lecture difficile… et pourtant j’ai des bons yeux!
• Les objectifs de gains dans les exemples du livre ne sont pas toujours expliqués très clairement
• L’auteur avoue que “le style d’interprétation pour l’analyse est propre à chaque analyste” (page 43); c’est malheureusement ces mêmes interprétations qui feront qu’un trade est gagnant ou perdant! Une méthode se doit d’être la plus objective et déterministe possible pour être efficace.
• Un livre un peu court et succinct (144 pages) au vu du prix du livre (39.80€)… même si je n’achète pas les livres au poids 😉 Donc, 144 pages pour un indicateur, ça fait beaucoup… pour un système de trading, ça peut être un peu léger.