Jaffray Woodriff – Le troisième chemin (Hedge Fund Market Wizards)

 

[Note: Cet article fait partie de la série sur Les magiciens de Hedge Fund et a été tiré du livre “Hedge Fund Market Wizards: How Winning Traders Win” de Jack D. Schwager qui pourrait être traduit en français par “Les magiciens de Hedge Fund: Comment les traders gagnants gagnent”.]

Style d’investissement	Détecte des patterns à forte probabilité de hausse ou de baisse a court terme à l’aide d’une approche systématique; ajuste la taille de ses positions en fonction de la volatilité; attitude contrarienne et n’accepte jamais le consensus; fervent opposant à la théorie d’efficience des marchés
Marchés et Secteurs	Futures, options
Performances	Son capital de départ a été multiplié par 20 en 25 mois; +115% annuel de 2000 à 2005; +34% depuis 2008 pour des clients

Histoire de Jaffray Woodriff

Jaffray Woodriff a 42 ans mais parait beaucoup plus jeune.

Il a commencé à se passionner pour les systèmes informatiques, les statistiques et le trading alors qu’il n’avait que 12 ans en se formant tout seul. C’est uniquement à l’Université de Virginie à seulement 30 kilomètres de la ferme familiale qu’il a fait plus de programmation informatique.

À 18 ans, il a réussi à persuader son père de lui ouvrir un compte de trading avec 2 500$. Le broker lui a alors vivement recommandé une position. Ce “super” conseil s’est avéré être une grosse perte. Plus jamais il n’a suivi les recommandations d’un broker.

Woodriff est arrivé néanmoins à transformer ses 2 500$ en plus de 10 000$ au bout de 10 positions… pour tout reperdre avec la 11ème.

Avant même d’obtenir son diplôme, il savait qu’il voulait trader pour sa carrière. En 1991, il a continué de développer ses systèmes de trading sans chercher de boulot.

Après des passages à la Société Générale à New York et à Blue Ridge comme trader propriétaire, en 2003, Woodriff s’associe à Greyson Williams et Michael Geismar pour créer Quantitative Investment Management (AIM).

Conseils en bourse de Jaffray Woodriff

• Il est tout à fait possible de générer une excellente performance avec un système qui ne fait ni du suivi de tendance, ni de la contre tendance.
• Il est possible d’analyser des quantités gigantesques de données pour trouver des patterns utiles sans tomber dans le piège classique d’ajuster un modèle à des courbes passées.
• Soyez vigilant avec les cours très anciens (au-delà de 30 ans par exemple) car ils peuvent être aussi inutiles que les cours récents.
• Essayez de conceptualiser des systèmes qui fonctionnent à travers de nombreux marchés car ils tiendront mieux la route dans le temps.
• Plus les marchés deviennent volatiles et plus votre position doit être petite.
• Les deux plus grosses erreurs à éviter en bourse sont l’overtrading et écouter les tuyaux des autres.
• Regardez là où les autres ne regarde pas pour trouver les meilleurs opportunités.

La liste des managers couverts dans la série “Les magiciens de Hedge Fund”

Les Hommes Macro

• Colm O’Shea – Savoir quand il pleut
• Ray Dalio – L’homme qui adore les erreurs
• Larry Benedict – Au-delà de trois strikes
• Scott Ramsey – Le trader sur Futures à faible risque
• Jaffray Woodriff – Le troisième chemin

Les Joueurs Multi-stratégies

• Edward Thorp – L’innovateur
• Jamie Mai – Le chercheur d’asymétrie
• Michael Platt – L’art et la science du contrôle du risque

Les Traders sur Actions

• Steve Clark – Faire plus de ce qui marche et moins de ce qui ne marche pas
• Martin Taylor – Le Tsar n’a pas d’habits
• Tom Claugus – Un changement de plans
• Joe Vidich – Récolter les pertes
• Kevin Daly – Qui est Warren Buffett?
• Jimmy Balodimas – Faire un pas devant un train de marchandises
• Joel Greenblatt – La formule magique

La suite dans le prochain épisode avec “Edward Thorp – L’innovateur”…

C’EST À VOUS: Que pensez-vous de Jaffray Woodriff, le magicien de Hedge Fund hors du commun?

 

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